Edição do Dia
A petrolífera Chevron vai gastar US$ 6,3 bilhões em ações na aquisição da rival PDC Energy. O valor total do negócio, incluindo a dívida da PDC, é de US$ 7,6 bilhões.
A Chevron disse que emitiria 0,4638 ação, no valor de US$ 72, com base no preço de fechamento de sexta-feira, 19, de US$ 155,23, para cada ação da PDC. Isso equivale a um prêmio de quase 11% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira de US$ 65,12.
O CEO da Chevron, Mike Wirth, disse que espera que a aquisição gere US$ 1 bilhão a mais em dinheiro anualmente, e adicione 1 bilhão de barris de reservas comprovadas ao seu portfólio.
“A transação oferece finanças mais fortes e é um ajuste perfeito para o nosso portfólio”, disse Wirth, acrescentando que a petrolífera está comprando uma empresa que estava negociando a múltiplos relativamente baixos em comparação com as grandes quantias de dinheiro.
Com a compra, a Chevron pretende construir uma base maior em dois campos de petróleo, particularmente na Bacia de Denver-Julesburg, que abrange Colorado e Wyoming.
A transação também aumenta a posição da Chevron na sua principal operação onshore nos EUA, a Bacia Permiana do oeste do Texas e Novo México. Essa é a mais prolífica área de petróleo americana, mas também é onde a Chevron e muitas outras empresas tiveram problemas de produtividade no ano passado.
A aquisição da PDC fornece à Chevron ativos de alta qualidade que devem gerar retornos mais altos em bacias de menor intensidade de carbono nos Estados Unidos. O PDC traz forte fluxo de caixa livre, produção de baixo equilíbrio e oportunidades de desenvolvimento adjacentes à posição da Chevron na Bacia de Denver-Julesburg (DJ), bem como área adicional para a posição de liderança da Chevron na Bacia do Permian.
“Esta transação é um acréscimo para todas as medidas financeiras importantes e aumenta o objetivo da Chevron de entregar com segurança maiores retornos e menor emissão de carbono. Estamos ansiosos para receber a equipe e os acionistas da PDC na Chevron e continuar o foco de ambas as empresas em operações seguras e confiáveis.”
O presidente e CEO da PDC, Bart Brookman, afirmou que a união com a Chevron é uma grande oportunidade para a empresa maximizar o valor para os acionistas. “Ele fornece um portfólio global dos melhores ativos da categoria”, disse. “Estou ansioso para unir nossas organizações altamente complementares e estou entusiasmado com o fato de os ativos da PDC ajudarem a impulsionar a Chevron em direção ao nosso objetivo comum de um futuro de energia com baixo teor de carbono”.
A Chevron afirmou que a transação aumentará as reservas comprovadas da empresa em 10% a um custo de aquisição inferior a US$ 7 por barril de óleo equivalente (BOE).
A Chevron espera elevar também o capex em aproximadamente US$ 1 bilhão por ano, elevando sua faixa de orientação para US$ 14 a US$ 16 bilhões até 2027, depois de obter cerca de US$ 400 milhões em eficiências de capex após o fechamento.
A transação deve atingir sinergias de custos de cerca de US$ 100 milhões antes dos impostos dentro de um ano após o fechamento.
A consideração de aquisição é estruturada com 100 por cento de ações utilizando o patrimônio da empresa. No total, após o fechamento da transação, a Chevron emitirá aproximadamente 41 milhões de ações ordinárias. O valor total da empresa de US$ 7,6 bilhões inclui dívida líquida.
A transação foi aprovada por unanimidade pelos Conselhos de Administração de ambas as empresas e deve ser concluída até o final de 2023. A aquisição está sujeita à aprovação dos acionistas da PDC. Também está sujeito a aprovações regulatórias e outras condições de fechamento habituais.
O preço da transação representa um prêmio de 14% em uma média de 10 dias com base nos preços de fechamento das ações em 19 de maio de 2023.
